Imaginez un pays de plus de 1,4 milliard d’habitants où moins de 50 millions de personnes possèdent une carte de crédit. Dans ce contexte, une simple application de paiement mobile pourrait-elle devenir la clé pour démocratiser l’accès au crédit ? C’est précisément le pari audacieux que vient de faire Google en lançant Flex by Google Pay, une carte de crédit directement intégrée à son application phare en Inde.
Le géant américain ne se contente plus de faciliter les paiements instantanés via UPI. Il veut maintenant s’installer durablement dans le quotidien financier des Indiens en leur proposant une solution de crédit simple, digitale et surtout accessible. Une stratégie qui pourrait bien redessiner le paysage du crédit à la consommation dans la troisième économie asiatique.
Google passe à la vitesse supérieure dans la finance indienne
Le 17 décembre 2025, Google a officialisé l’arrivée de Flex by Google Pay, une carte de crédit co-brandée développée en partenariat avec Axis Bank, l’une des principales banques privées du pays. Cette carte n’est pas une simple extension de Google Pay : elle est pensée dès le départ pour s’intégrer parfaitement à l’écosystème UPI qui domine les paiements numériques en Inde.
Contrairement aux cartes traditionnelles souvent associées à des processus lourds et à des critères d’éligibilité stricts, Flex mise sur la simplicité et l’immédiateté. Demande 100 % digitale, approbation rapide, utilisation immédiate : les ingrédients d’une recette qui pourrait séduire une population jeune, connectée et encore largement sous-bancarisée en matière de crédit.
UPI : le tremplin idéal pour démocratiser le crédit
Depuis son lancement en 2016 par la National Payments Corporation of India, l’UPI (Unified Payments Interface) a connu une croissance fulgurante. Aujourd’hui, des milliards de transactions transitent chaque mois par cette infrastructure ouverte, gratuite et instantanée. Google Pay, PhonePe, Paytm… les acteurs se disputent ce marché colossal.
Mais si UPI excelle pour les paiements du quotidien, il reste très peu utilisé pour le crédit. C’est ce fossé que Google veut combler. En liant directement sa carte de crédit à l’infrastructure UPI, Flex permet d’utiliser le crédit pour régler n’importe quelle transaction UPI, en ligne comme en magasin. Une première qui pourrait accélérer massivement l’adoption du crédit chez les utilisateurs déjà habitués aux paiements sans contact.
« Nous pensons avoir maintenant suffisamment compris les utilisateurs et leurs besoins pour proposer une solution véritablement adaptée. »
Sharath Bulusu, Senior Director of Product Management chez Google Pay
Les fonctionnalités qui font la différence
Flex by Google Pay ne se contente pas d’être une carte de crédit de plus. Elle intègre plusieurs éléments pensés pour rassurer les primo-accédants au crédit :
- Demande et approbation entièrement dans l’application Google Pay
- Utilisation sur le réseau RuPay, très répandu en Inde
- Récompenses sous forme de « Stars » (1 Star = 1 ₹) créditées sur chaque transaction
- Suivi en temps réel des dépenses et des factures
- Options de remboursement flexibles : paiement intégral ou conversion en EMI (installments)
- Contrôles de sécurité avancés (blocage instantané, changement de PIN…)
Ces options de remboursement modulables semblent particulièrement bien adaptées au profil des utilisateurs indiens, souvent méfiants vis-à-vis des structures de remboursement rigides des cartes traditionnelles.
Un marché en pleine explosion
Le marché indien des cartes de crédit connaît une croissance soutenue depuis plusieurs années. Selon les données récentes, le nombre de cartes en circulation progresse d’environ 14 % par an, pour atteindre environ 110 millions de cartes fin 2025. Plus impressionnant encore : la valeur des transactions explose à un rythme proche de 30 % par an.
Cependant, cette croissance reste concentrée sur un nombre relativement restreint d’utilisateurs existants. Le nombre de détenteurs de cartes progresse beaucoup plus lentement que le volume des transactions. Google l’a bien compris : la vraie opportunité réside dans l’acquisition de nouveaux utilisateurs, ceux qui n’ont jamais eu de carte de crédit auparavant.
| Indicateur | Valeur 2022 | Valeur 2025 (est.) | Croissance annuelle |
| Nombre de cartes | ~70M | ~110M | +14% |
| Valeur transactions | – | – | +~30% |
| Dépense moyenne/carte/an | ₹132 000 | ₹192 000 | +13% |
Ce tableau illustre bien la tendance : les cartes existantes sont utilisées de plus en plus intensément, mais le vivier de nouveaux clients reste immense.
La concurrence s’intensifie sur les cartes co-brandées
Google n’arrive pas sur un terrain vierge. Amazon, Flipkart (Walmart), PhonePe et même des acteurs du food delivery comme Swiggy et Zomato proposent déjà des cartes co-brandées en partenariat avec différentes banques. Ces cartes, souvent associées à des avantages spécifiques (cashback sur la plateforme partenaire), ont déjà conquis une part significative du marché.
Selon les projections, les cartes co-brandées, qui représentaient 12-15 % du total en 2024, pourraient atteindre plus de 25 % d’ici 2028, avec une croissance annuelle estimée entre 35 et 40 %. Google entre donc dans une arène très compétitive, mais avec un atout majeur : la base utilisateurs massive de Google Pay.
Pocket Money : initier les plus jeunes aux paiements numériques
En parallèle du lancement de Flex, Google introduit également Pocket Money, une fonctionnalité qui permet aux parents de donner un accès contrôlé aux paiements numériques à leurs enfants, grâce au tout récent mécanisme UPI Circle.
- Plafond mensuel jusqu’à ₹15 000
- Notifications en temps réel pour chaque transaction
- Historique des dépenses consultable par le parent
- Possibilité de suspendre l’accès à tout moment
Contrairement aux solutions prépayées classiques, avec UPI Circle l’argent reste dans le compte du parent jusqu’au moment de la dépense. Un modèle plus sécurisant et plus fluide pour les familles déjà utilisatrices de Google Pay.
Les ambitions affichées par Google
Avec plus de 530 millions d’utilisateurs uniques ayant effectué au moins un paiement via Google Pay et plus de 23 millions de petits commerçants déjà intégrés, la société dispose d’une position privilégiée pour déployer de nouveaux produits financiers.
Sharath Bulusu l’explique clairement : Google Pay n’est plus seulement une application de paiement, c’est une plateforme qui accompagne les Indiens dans leur quotidien financier, des premières transactions UPI jusqu’à l’accès au crédit et à la gestion familiale de l’argent.
« Avec UPI Circle, l’argent reste dans le compte du parent jusqu’au moment où il est dépensé. Cela rend l’expérience beaucoup plus naturelle pour les familles. »
Sharath Bulusu
Les défis à relever
Malgré ces annonces ambitieuses, plusieurs défis attendent Google :
- Concurrence très forte sur le segment des cartes co-brandées
- Réglementation stricte sur le crédit à la consommation en Inde
- Nécessité de maintenir une expérience utilisateur irréprochable
- Gestion du risque de crédit pour une population aux profils très variés
- Éducation financière des nouveaux utilisateurs
Le succès de Flex dépendra largement de la capacité de Google à proposer des taux et conditions compétitifs tout en maintenant un contrôle rigoureux du risque.
Vers une transformation profonde des usages financiers
Si Flex by Google Pay rencontre le succès escompté, cela pourrait marquer un tournant majeur dans l’inclusion financière en Inde. Passer d’un paiement instantané à un crédit instantané accessible via la même application représente une rupture significative dans le parcours utilisateur.
Pour la première fois, des millions d’Indiens pourraient accéder au crédit sans jamais avoir mis les pieds dans une agence bancaire, sans paperasse, sans rendez-vous. Un changement de paradigme qui s’inscrit dans la continuité de la révolution UPI, mais qui en constitue peut-être l’aboutissement le plus ambitieux.
Google ne cache pas ses ambitions : après les paiements, le crédit, et demain peut-être l’épargne, l’assurance, la gestion patrimoniale… L’application Google Pay pourrait devenir le véritable « super-app » financier de l’Inde, à l’image de ce que WeChat a réalisé en Chine.
Conclusion : un pari stratégique majeur
En lançant Flex by Google Pay et Pocket Money, Google ne se contente pas d’ajouter deux fonctionnalités à son application. Il pose les bases d’une stratégie de plateforme financière complète dans le deuxième marché mobile au monde.
Face à une concurrence locale très agressive et à des acteurs mondiaux déjà bien installés, le géant de Mountain View mise sur l’intégration parfaite avec l’écosystème UPI et sur sa capacité à comprendre finement les besoins des utilisateurs indiens.
Reste à savoir si Flex deviendra la porte d’entrée au crédit pour des dizaines de millions de nouveaux utilisateurs, ou si elle restera une offre parmi d’autres dans un marché de plus en plus saturé. Une chose est sûre : avec ce lancement, Google confirme qu’il voit dans l’Inde bien plus qu’un marché de paiement… mais un terrain d’expérimentation privilégié pour la finance du futur.
Et vous, pensez-vous que l’arrivée de géants technologiques comme Google sur le marché du crédit à la consommation est une opportunité ou un risque pour l’inclusion financière ?
